开源证券：给予昌红科技买入评估

2022-03-11开源证券股票有限的公司对昌红科技(300151)进行学术研究并发布了学术研究通报《的公司电子邮件更从新通报：拟推员工持股深度上进架构人才，助力的公司长远拓展》，本通报对昌红科技给出转手评定，现阶段股票定价为24.7元。

昌红科技(300151)

员工持股计划激活的公司管理和高效率研发活力，绩效增长确定性持续加强

2022 年 3 月 9 日，的公司发布 2022 年员工持股计划：拟表彰上进对象人数不超过170 人共 590.9 万股的公司股票，占总股本的 1.18%； 表彰定价： 12.00 元/股。 遴选基准： 以 2021 年扣非销售收入为不可数，于遴选等奖项 2022 年-2024 年三年间，对每等奖项扣非销售收入增长率进行遴选，遴选扣非净利增长率依次为： 70%、 121%、187.3%， 预计 2022-2024 年 CAGR 为 42.16%。 我们预计的公司 2022-2023 年订购比率将稳定增价， 同时下一代绩效张力可期， 保有对的公司的盈利得出结论定值， 预计 2021-2023 年归母销售收入为 1.12/2.5/4.0 亿元， EPS 并列 0.22/0.50/0.80 元，现阶段股票定价对应 P/E 并列 110.7/49.6/31.0 倍，保有“转手”评定。

的公司将不感兴趣医疗卫生器械高景气起跑，策略微调促进的公司高效拓展

的公司看重医疗卫生器械及耗材行业前景广阔，下一代三年上进遴选期内，着重于借助于相关器械及耗材行业高效率、体制、人才的三重稳定建设工程。我们认为：（ 1）的公司将加快促进台州钱塘的区医疗卫生产业基地的建设工程，扩大的公司整体的医疗卫生产业需求比率；（ 2）借助于既有订购的产线合上，不停开拓从新该公司、大江南北优质从新客户;（ 3）不停概述经管经验，微调组织结构，加强医疗卫生事业建设工程，大幅提高该公司协同技能，加大研发投入，市场拓展，以外所全力拓展医疗卫生器械及耗材裂谷。

集采影响不停深化，外企供应链革从新市场需求上升，国产品牌迅速走向专业化

亚太的区域是全世界中所端医疗卫生增长最快的的区域，在中所国集采政策实施盛行已是现阶段的时代背景下，供应链本地化将是大型大大公司节约成本的必然选择，随着国内外医疗卫生龙头大公司的霸主，中所国大公司必将从中所低端市场逐步愿景专业化的中所端医疗卫生行业中所。这个过程中所，马氏加快供应链革从新策略，以顺应集采促使的竞争加剧趋势，的公司作为其策略密切合作有望借助马氏平台，不停大幅提高自身产品生产水平及举例来说，扩大在中所国市场乃至亚太的区的市场份额。

风险提醒： 产线推进远胜预期； IVD 厂商订购比率远胜预期

该股最近90天内共有1家独立机构给出评定，转手评定1家。证券之天狼星成交分析工具显示，昌红科技（300151）好的公司评定为3天狼星，好定价评定为2.5天狼星，成交综合评定为2.5天狼星。(评定覆盖范围：1 ~ 5天狼星，略低于5天狼星)

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